EUR/BRL - Cotação

Devido ao facto da nossa corretora não ter o activo em questão utilizamos os dados obtidos do seguinte site:

http://www.investing.com/currencies/eur-brl

http://www.investing.com/currencies/eur-brl-advanced-chart



As linhas a vermelho no gráfico indicam possiveis zonas de suporte da cotação. Neste momento encontra-se a suportar nos 3,084, embora a tendência seja de queda no curto prazo, vamos ver se o suporte mantem a cotação acima dessa linha. Se tal não se verificar poderá ir até a linha seguinte do gráfico nos 3,000 aproximadamente.

Está a ocorrer uma desvalorização do euro face ao real devido principalmente ao enfraquecimento da economia da zona euro.

Artigo interessante sobre a desvalorização do euro.
http://observador.pt/2015/01/05/euro-cair-sorte-de-uns-e-o-azar-de-outros/

"A incerteza em torno do futuro da Grécia, seja internamente ou na comunidade que partilha a moeda única, a possibilidade de o Banco Central Europeu avançar para um programa abrangente de compra de ativos, injetando ainda mais dinheiro na economia, e de o banco central dos Estados Unidos fazer o contrário, aumentando as taxas de juro: todos estes fatores podem estar a arrastar o euro para o que já chegou a ser, durante esta segunda-feira, como o mais baixo nível em quase nove anos."

Após medidas tomadas pelo BCE , de compra de divida soberana, o EUR / BRL atingiu o último suporte do gráfico em cima, nos valores 2,9.
Vamos ver se suporta nessa zona, ou quebra esse minimo relativo e vem ao valor histórico de 2013.

Está neste momento nos 2,8987, e julgamos que não irá parar por ai, embora essa seja uma zona de forte suporte. Se a quebrar poderá então atingir minimos de 2013.
Recorde-se que o minimo dos ultimos 10 anos foi 2,15 em 2010, 2011 após a crise do subprime que afectou a Europa pelo contágio dos EUA.

Por isso realço que está numa zona importante, 2,9 aproximadamente, que poderá ditar a direcção do par.

ANÁLISE TECNICA:



O EUR/BRL depois de ter corrigido no suporte dos 2,9 (aproximadamente) , encontra-se neste momento junto a resistencia de curto prazo nos 3 como podemos ver no gráfico.

Por outro lado, o EUR/USD corrigiu durante a última sessão, não acompanhando o optimismo do EUR/BRL.

Mas para isso temos de considerar condições macroeconómicas diferentes entre os países.

Era importante analisar alguns dos dados macroeconómicos da economia brasileira para encontrar algum motivo que justifique esta divergencia ou falta de correlação entre os dois pares no curto prazo.
Enquanto que o EUR/USD se encontra muito perto da mm15 dias, que julgamos tocar antes de corrigir para os valores minimos relativos, o EUR/BRL encontra-se a recuperar dentro dos intervalo considerado 2,9 (aproximadamente) e 3 (aproximadamente).

Se não quebrar os 3 (aproximadamente) descrito pela linha vermelha do gráfico, é expectável que transaccione no curto prazo dentro desse intervalo considerado. Os 2,9 é um importante suporte de medio longo prazo.

ANÁLISE MACROECONÓMICA:

http://www.ipeadata.gov.br/ - Procurar macroeconomico e sinopse macroeconomica.



De facto analisando os números parece que está a ocorrer um abrandamento da economia brasileira, o que poderá favorecer o EUR. Isto verifica-se pelo facto da divida externa ter vindo a aumentar a longo dos anos, a uma balança comercial negativa para 2014 (Brasil está a importar mais do que exporta). Divida pública total a aumentar nos últimos trimestres do ano 2014, Produção industrial a diminuir de trimestre para trimestre de 2014,

http://www.tugas.ch/2015/01/26/economia-brasileira-esta-e-vai-contiuar-num-estado-moribundo/

"A estimativa rápida da IHS não apresenta valores específicos para a evolução da economia brasileira, mas já este mês o Banco Mundial previu que o Brasil tenha crescido 0,1% em 2015 e 1% este ano.

Depois de ter crescido 7,5% em 2010, o crescimento abrandou fortemente para 2,7% em 2011, e depois 1% no ano seguinte e 2,3% em 2013, pelo que, a confirmarem-se as previsões, o abrandamento em 2014 e 2015 será ainda mais pronunciado."

EUR BRL depois de ter feito um pequeno rally de curto prazo parece estar agora a fazer uma reversão de tendencia.

A nossa análise principal era a de que os 2,9 poderiam ser um forte suporte (continua a validar-se) e que o par transaccionaria entre o intervalo 2,9 e 3 aproximadamente, o que não se verificou, pois quebrou com força a resistencia dos 3 e atingiu o máximo relativo 3,17.

Dos factores macroeconómicos estudados conclui-se que face às medidas de quantitative easing aplicados pelo banco central europeu poderá beneficiar a economia a médio longo prazo, face a um abrandamento da economia brasileira (como vimos no post seguinte) poderá beneficiar o euro face ao real no longo prazo.

Vamos ver se é isso que acontece.

Porem, tecnicamente e analisando apenas o gráfico, no CP, parece que o par está a reverter, ou seja, atingiu o máximo relativo nos 3,17, e agora está a reverter essa tendencia de subida, tendo feito nas últimas sessões maximos relativos cada vez mais baixos.

Conclusão:

Reversão de tendencia CP: Suporte1 nos 3,00; Suporte2 nos 2,9.

No longo prazo: Pelos dados macroeconómicos, uma valorização do euro face ao real, se as condições se mantiverem constantes, principalmente condições de balança comercial entre a Europa e o Brasil.

O EUR BRL continua a sua tendencia bullish. Depois de ter quebrado a zona que julgavamos que era de reversão (não se verificou), continua a subir e corrigiu ontem ligeiramente da subida que tem vindo sendo alvo nas últimas sessões.

Hoje ganha 0,25% neste preciso momento.

Razões como explicamos pode ser o enfraquecimento da economia brasileira, e a potencial recuperação da economia europeia. Mas existem situações pendentes a nivel europeu que ainda não são bem equacionadas:

- Crise na Grécia (negóciações que poderão levar à saída da Grecia do Euro, se eventualmente as intransigencias do novo governo assim se verificar e não chegarem a acordo com os credores (troika) para a última tranche do plano de financiamento, que de outra forma parece ser dificil obter (nos mercados, com emissão de divida pública (pode não ser suficiente alem do facto de estarem sob os critérios de emissão do BCE, que impoe um limite de 15 mil milhoes de euros de emissão de divida).

- Recorde-se que as taxas de juro praticadas nas duas zonas são completamente dispares. Enquanto no brasil é de 12,5%, na europa mantem-se os 0,05%, o que estimula mais os mercados financeiros e a economia.

Por isso, no longo prazo mantem-se a ideia de que se não ocorrer uma crise na Europa (parece que apesar da situação na Grécia, o perigo de contágio não é tão elevado como o era a 4 anos atrás), o euro pode disparar em relação ao real.

Em termos técnicos, traçamos o fibonacci, para ver eventuais zonas de correcção e deparamo-nos que traçando-o nos pontos minimo e máximo de curto prazo, respectivamente 3,46 (maximo) e 2,86 (minimo) temos o quadro em cima.

Ou seja,

38,20% fibonacci - 3,2308 (zona de forte correcção)

Se a quebrar....

23,6% fibonacci - 3,3184 (segunda zona de forte correcção)

As zonas de suporte se houver uma correcção mais agravada no par, são as que se estabeleceu no último post, nos 2,9 e 3,0 respectivamente.

Mas se a análise técnica é alvo de alguma subjectividade, os dados fundamentais são de extrema importancia no que se refere ao forex. São uma importante bussula da especulaçao que se verifica no par.

Por isso, ter em atenção a situação da Grécia nos próximos tempos.
E condições económicas nos dois países, relativamente , indicadores que possam ser indicadores de recuperação económica.

Alguns indicadores tecnicos do gráfico diário do EUR/BRL :

http://www.investing.com/currencies/eur-brl-technical?period=86400

Continua a senda de um euro forte em relação ao real.

EURBRL a quebrar todas as zonas de fibonacci explicadas num post anterior e a atingir quase o máximo relativo de DEZ 2014.

No gráfico mensal pode-se observar um uptrend no PAR.

O máximo do gráfico é os 4 .

Da forma como o eurbrl continua forte poderá atingir esse valor.