Gestão de carteira

Comprar novamente MSLP para a carteira. Ver tópico da empresa respectivo.

Ver VIPS.

Devido aos dados fundamentais referentes a declarações de Mario Draghi em relação a uma possivel situação de deflação na Europa e a uma eventual subida de taxas de juro nos EUA nos próximos meses, o EURUSD continua a cair. O gráfico analisado anteriormente não foi respeitado neste momento encontra-se da seguinte forma:

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Em relação á carteira, com 3 posições em aberto, a rentabilidade desde 14 de Novembro de 2014 continua negativa, com um prejuizo de 6,5% como já foi explicado anteriormente.

OME - a tentar quebrar resistencia de curto prazo

BITA - com pouca força relativa e a transaccionar perto da linha de tendencia ascendente

PPP - Dependente do activo subjacente PSI20 (ETF)

Manter as posições em aberto neste momento e analisar algumas das empresas acompanhadas no tópico EMPRESAS do fórum.
Fazer pesquisa de novas empresas para acompanhar.
Ver perspectivas para o novo ano de 2015 relativamente aos sectores.
Ver ETF que possam ser atraentes.

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Empresas nesta área que eu tenho vindo a acompanhar são:

DDD - [Tens de ter uma conta e sessão iniciada para poderes visualizar este link]

PRLB - [Tens de ter uma conta e sessão iniciada para poderes visualizar este link]

ONVO - [Tens de ter uma conta e sessão iniciada para poderes visualizar este link]

2015 rebound for 3D printing stocks

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Em relação à DDD existe um excelente video (webcast) que fala um pouco sobre ela em [Tens de ter uma conta e sessão iniciada para poderes visualizar este link]
No seeking alpha as opiniões divergem.

A PRLB tem bons fundamentais.

E a ONVO (Organovo Holdings, Inc.) a development-stage company, focuses on developing and commercializing functional human tissues that could be employed in drug discovery and development, biological research, and as therapeutic implants for the treatment of damaged or degenerating tissues and organs.
Parece que está com uma boa tendência de subida.

Ordem de compra na MSLP a 9,25 dolares durante o dia de hoje, perto da media movel 20 dias. Se vier a esse valor compramos 2000 dolares.

Se eventualmente nao vier a esse valor durante o dia de hoje, comprar perto da mm20 dias do gráfico horário nos próximos dias mas daremos indicações para tal.

MSLP não atingiu o buy under estimado para a acção por um pequeno valor (gráfico de 5 min), e por isso mantem-se a eventual compra acima da média móvel de 20 / 21 dias se corrigir por volta desse valor, ou seja, se tocar nessa média móvel poderemos abrir uma posição.

No gráfico horário, o longo branco (figura de candlestick), poderá indicar uma inversão de tendência a curto prazo, vamos ver se se verifica.

Para já fica a actualização de carteira, com BITA a recuperar da queda, OME a lateralizar perante uma possível resistência de curto prazo, e PPP a apresentar uma boa resposta face ao activo subjacente PSI20.

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Nada a acrescentar em relação ao dia anterior, a não ser, a forte correcção do PPP, motivada pela queda do indice PSI20, que parece que está numa tendência de queda, face ao que está a acontecer na Grécia (possível saida do Euro, embora essa resolução segundo alguns analistas é uma situação particular e já não tem o risco de contágio que teria antigamente, porem, verifica-se uma queda dos indices europeus, também face á possivel deflação na zona Euro, estagnação das principais economias europeias etc). Vamos ver se existe uma recuperação de CP, e se as empresas com maior peso no PSI 20 recuperam (nomeadamente EDP, GALP, BCP entre outras).

Recorde-se que a EDP foi vendida perto da resistencia de curto prazo e agora encontra-se a corrigir, por isso a decisão foi correcta.
Apesar do pequeno ganho ainda continua a ser importante comprar nos suportes e vender nas resistencias.

Vamos tentar durante o dia de hoje encontrar soluções para a carteira, de empresas que nos pareçam desvalorizadas ou que eventualmente possam ter uma boa tendência de subida face ao sector em que se encontram.

Após a leitura de alguns artigos retiramos as seguintes ilações:

- Petróleo continuara a ser um assunto muito falado pela imprensa e ditará possiveis tendencias de CP (continua a quebrar minimos relativos de 2009)

- Para isso penso que seria importante encontrar empresas do sector petrolifero que possam "sobreviver" a preços mais baixos nos seus produtos (que tenham break evens mais baixos) e apostar nelas no longo prazo.

- Apostar em sectores cujo preço do petróleo mais baixo incremente os seus EBITDAS, embora alguns já estejam a beneficiar disso no mercado (ou seja, isso já está descontado nas cotações, nomeadamente, sectores de aviação entre outros).

- No curto prazo encontrar soluções de ETF que possam ser vantajosas para o futuro, quais as tendências que o mercado está a comprar no CP, e porque, e investir uma parte da carteira em gestão passiva, embora a ideia seja que se ignore as flutuações de CP, e seja um investimento a longo prazo.

- Ver medidas que estão a ser implementadas pelo banco central japones (julgo que QE = injecção de liquidez na economia japonesa) e verificar se as empresas aderem ao pacote de estimulos, e não o que aconteceu a partir de 1990 em que ocorreu uma grave crise de balanço nas empresas. Richard Koo no seu livro o Santo Gral da Macroeconomia relata bem este fenómeno. Por isso, pensar em ter uma exposição durante o ano 2015 a algumas empresas japonesas cotadas nos EUA, ou a ETF que tenham exposição nesse país.

- Ver que tecnologias podem estar a surgir no momento, e comprar os players de mercado, se assim apresentarem boas perspectivas económicas, e se o mercado estiver disposta a comprar as suas histórias.

- Vamos actualizando algumas ideias.

Fecho de posição no PPP a 5,11. Razão: Queda do PSI20 nas últimas sessões e existência de um canal descendente no gráfico.

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Ontem foi um bom dia de recuperação da carteira, que reduziu o seu prejuizo para 5,34%.
Para isto contribuiu a boa recuperação da BITA (cujos fundamentais são bastante optimistas) e a recuperação mais lenta da OME. Estas são as duas posições abertas na carteira.

Em relação à MSLP tinhamos uma estratégia de a comprar quando viesse à MM20 dias , mas uma vez que não acompanhamos o intradiário e não colocamos uma ordem de compra, permanece fora do portfolio por enquanto.
Quando acharmos que é um bom momento para entrar, colocaremos uma ordem.

Com a recuperação da BITA e da OME, a carteira só está a desvalorizar 4,5%.
Nos dias seguintes e como se tem vindo a falar vamos procurar oportunidades para a carteira.

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Por questão de tempo não temos apresentado novas entradas na carteira. Vamos tratar disso o mais brevemente possível. Porem, e uma vez que a actualizamos todos os dias, podemos verificar pelo tópico da BITA, que houve uma correcção muito grande na cotação depois de ter estado a subir até aos 95 dólares. Uma vez que se julga que se deve à volatilidade de curto prazo, e face aos fortes fundamentais da empresa vamos deixar a posição em aberto. Estabeleceremos um take profit (porque acreditamos que a empresa irá criar lucro na carteira) no futuro.

Em relação à OME nada a acrescentar.

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A BITA continua a corrigir. Neste momento, se inverter, estima-se a formação de um canal lateral entre os valores de 63 e 98 dolares. Por isso ponderamos uma entrada longa na empresa. Vamos analisar durante a manha se iremos reforçar, embora isso aumentasse o risco, e fizessemos uma preço médio.

A OME está a corrigir em baixa.

Vamos actualizar o portfolio durante o dia de hoje com as seguintes posições para a carteira:

JMT - Compra nos 9,041 euros com price target no 9,5 euros; Lucro de 5%

PTI - Compra nos 3,283 euros com price target nos 3,5 euros; Lucro de 6%

EDP - Compra nos 3,392 euros com price target nos 3,5 euros; Lucro de 3%

SEM - Compra nos 10,52 euros com price target nos 11 euros; Lucro de 4%

Explicação dos trades:

JMT - Após uma forte subida (que foi ao encontro da noticia de que as vendas da empresa aumentaram) a cotação foi alvo de tomada de mais valias, e fez um pull back á antiga zona de resistencia, agora zona de suporte. Espera-se que a curto prazo a tendencia bullish se verifique e ela atinja o valor do price target definido, que é o máximo relativo feito á duas sessões.

PTI - A beneficiar da subida da congenere ALTRI, a PTI beneficia do aumento de procura de sacos de papel em supermercados o que irá incrementar as vendas, além do facto de estar bastante bullish e ter um GAP por preencher no médio longo prazo, apesar de mais acima do que o valor de price target definido para a acção.

EDP - Após quebrar a linha de resistência de algumas semanas, parece estar bastante bullish e o price target é o valor do máximo relativo.

SEM - Está num canal ascendente e têm subido devagar, espera-se que atinja o topo do canal com price target nesse valor.

Não vamos definir stop losses, mas iremos acompanhar a situação do PSI20 a curto prazo e na Europa, se houverem situações que façam fechar as posições assim o faremos, ou se a análise inicial se verificar não ter sido a mais correcta.

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O portfolio já foi actualizado com as compras realizadas durante o dia de hoje.

Foram compradas 4 posições do PSI20 para a carteira como defenido anteriormente.

Em relação à BITA a análise mantem-se (fortes fundamentais), apesar da forte especulação de curto prazo. Esperamos que a queda tenha atingido um suporte de curto prazo na sua cotação actual.

A OME continua a corrigir ligeiramente mas o price target mantem-se.

Iremos analisar soluções a investir no mercado americano e em ETF (ver sectores ou indices ou países emergentes com força relativa). A India foi dada recentemente como a economia com maior potencial de crescimento futuro. Vamos analisar algumas das quotadas no mercado americano fazendo um filtro no finviz que permite seleccionar as potenciais.

Blog interessante do SA: [Tens de ter uma conta e sessão iniciada para poderes visualizar este link]

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A OME está quase a atingir o price target. Vamos ver se definimos um PT mais elevado ou se vendemos nesse valor.

A BITA após queda acentuada parece ter atingido o fundo. A forte especulação na acção não impede que a tenhamos no portfolio e esperemos uma recuperação futura.

As restantes 4 cotadas portuguesas do PSI20 têm um plano de trading bem definido que deverá ser levado até ao fim. A desiludir está a semapa que caiu durante a sessao, mas se repararmos estará a fazer um pequeno pull back, pelo que acreditamos que seguirá a tendencia bullish de cp da altri e portucel, sendo a PTI uma das que temos na carteira.

Após breve update a algumas das empresas acompanhadas no tópico EMPRESAS do fórum decidimos que poderemos abrir posição na segunda feira nas seguintes por parecerem estar numa boa zona ou no futuro:

ARLP - Após longa correcção, parece estar numa zona de suporte definida pelo fibonacci. Ver tópico respectivo.

FB - Aguardar possivel correcçao até à mm200 dias e comprar nessa zona. Geralmente gestores de fundos entram na posição junto a essa média móvel após quedas mais pronunciadas.

VIPS - Tem um potencial de cp de ir até aos 24 dolares. Encontra-se nos 21,50 dolares pelo que o lucro parece modesto.

KORS - Tem um GAP por preencher, exactamente a estratégia definida no último trade e que deu resultados. Além disso, é uma empresa com bons fundamentais.

BITA - Temos vindo a referir o quanto agressiva é a empresa. Com margens elevadas, teve uma correcção bastante acentuada nos ultimos dias, estando a cotar perto do 60 dolares. À dias esteve nos 95 dolares! Por acreditarmos nos bons fundamentais na empresa, podemos entrar a preço médio, duplicando a posição do portfolio na empresa, embora isso não seja uma boa regra de diversificação de risco.

FARO - Encontra-se a tocar no suporte do canal ascendente, o que parece um bom ponto de entrada no momento.

DDD - Eventualmente na DDD pode-se estar a verificar os seguintes pontos técnicos: a formação de um duplo fundo; Divergencia no RSI; Possivel suporte de curto prazo; Preenchimento de GAP nos 42 dolares aproximadamente.

JMT foi vendida ao preço de hoje (atingiu o price target, take profit nos 9,50 euros), com valorização de 5%.

SEMAPA continua a fazer o pull back.

PTI com fraqueza momentanea.

EDP com fraqueza momentanea.

A bolsa nos EUA está fechada durante o dia de hoje.

Em breve iremos analisar 3 empresas do sector da energia solar que Paulo Santos refere no seu artigo do seeking alpha.

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Também iremos analisar alguns das empresas suiças que estão a corrigir devido à subida do franco suiço.

E queremos analisar alguns indianas, devido ao forte crescimento da economia na India.

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Segundo o artigo escrito por Paulo Santos, vamos analisar quatro empresas que parecem interessantes:

JKS

JASO

TSL

CSIQ

Ver tópico empresas respectivo.

Venda de EDP a 3,418 (cotação das 9:12).

PTI continua a recuperar.

SEMAPA a fazer pull back (acima da linha de suporte de curto prazo). Apenas vender se quebrar essa linha.

NOTA : que o horário do forum é uma hora a mais do que a hora normal. Não conseguimos actualiza-lo.

Update do FMI para Janeiro de 2015
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Pelo que foi discutido no tópico respectivo da CSIQ ( [Tens de ter uma conta e sessão iniciada para poderes visualizar este link] ) vamos abrir uma posição na empresa ao preço de abertura do dia de hoje (2000 dolares, do dia 20/01/2015), esperando por uma valorização do sector no futuro.

Analisar também as congeneres chineses de que se falou nos tópicos anteriores.

Em relação à DDD, FARO e KORS esperar por uma validação na cotação.
Ambas parecem subvalorizadas de acordo com o modelo aplicado e em zonas tecnicamente atraentes para entrada de posição.